Стратегии финансирования оборотных активов

Понятие и состав финансовых ресурсов и капитала предприятия 1. Понятие и состав финансовых ресурсов и капитала предприятия Важнейшая сторона финансовой деятельности предприятия — формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками. Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне привлеченные и заемные средства , предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства. Следует выделить такое понятие, как капитал — часть денежных ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма денежных ресурсов рис. При этом денежные средства авансируются, а затем возвращаются в выручке от реализации продукции, работ, услуг, и чем больше оборотов совершают денежные средства за конкретный период, тем выше доход и прибыль предприятия рис. Исходя из экономической сущности капитала предприятия, можно выделить следующие его свойства. Во—первых, капитал предприятия является основным фактором производства.

5. Управление финансированием оборотных активов

Что такое заемный капитал- капитал, образуемый за счет получения кредитов, выпуска и продажи облигаций, получения средств по другим видам денежных обязательств. Что такое основной капитал-часть финансовых ресурсов, которая инвестирована во внеоборотные активы. Как подразделяется собственный капитал-уставный, добавочный, резервный капиталы.

нансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие ристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их .. вание собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага) .

Скачать программу ФинЭкАнализ Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание уплачиваемые проценты списываются на себестоимость, то есть уменьшают налогооблагаемую прибыль, тогда как, например, дивиденды , являющиеся в приложении к собственному капиталу неким эквивалентом процентных затрат, выплачиваются из чистой прибыли, то есть прибыли после налогообложения.

Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой рост финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой, снижение резервного заемного капитала и, начиная с определенного значения, рост средневзвешенной стоимости капитала фирмы. Заемный капитал в балансе Заемный капитал представлен в двух разделах пассива баланса в зависимости от срока их погашения:" Долгосрочные обязательства" - обязательства, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты; в разд.

" Краткосрочные обязательства" - обязательства, погасить которые необходимо в течение ближайшего года. Источники заемного капитала российские банки - краткосрочный кредит , факторинг , операции с векселями ; лизинговые компании - аренда имущества; предприятия - товарный кредит , вексельные расчеты, взаиморасчеты; государство - взаимозачеты, отсрочка налоговых платежей; акционеры - расчеты по дивидендам.

Анализ объема, ассортимента и качества продукции, Шпаргалки из финансы

Оборотный капитал предприятия — его финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы. При этом различают оборотные фонды и фонды обращения. Оборотные фонды — часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фонды, расходуются в течение данного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу при этом они теряют свою натурально-вещественную форму. Фонды обращения — средства предприятия, закрепленные в сфере обращения.

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в.

Состав и структура оборотного капитала. Оборотный капитал — финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы. Оборотные активы включают в себя: Оборотные производственные фонды включают: Фонды обращения состоят из таких элементов, как готовая продукция на складах; товары в пути отгруженная продукция ; денежные средства; средства в расчетах с потребителями продукции.

В процессе финансирования и кредитования оборотных средств решающую роль играет их стоимостная оценка. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической себестоимости оцениваются сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара.

Каталог: оборотный капитал в балансе

Собственный капитал и его роль в формировании капитала Капитал представляет собой полный цикл движения средств производства в товарно-денежной форме через сферы, охватывающие воедино все взаимосвязанные процессы: Любой капитал, вложенный в предприятие, производящее материальные блага, начинает свое движение в денежной форме. Из трех стадии кругооборота капитала первая - собственно снабженческо-закупательная и третья - образуют процесс обращения на рынке, а вторая, в середине фор-мулы - процесс воспроизводства.

Постоянно повторяющийся кругооборот капитала означает его оборот в рыночной экономике. Таким образом, часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом. Другими словами, капитал - это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения дохода.

Собственный капитал – общая стоимость средств предприятия, . капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и.

Финансовые ресурсы и собственный капитал организации Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении, которые используются для осуществления текущих затрат, инвестиций, выполнения финансовых обязательств. Финансовые ресурсы формируются за счет собственных и привлеченных источников. К собственным источникам формирования финансовых ресурсов от носятся собственный капитал, прибыль от основной деятельности, от реализации активов в том числе ценных бумаг , от внереализационных операций, эмиссионный доход, а также амортизационные отчисления.

К собственным источникам относятся также средства целевого назначения: К привлеченным источникам относятся заемные средства, и в первую очередь краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, займы, предоставленные другими организациями, эмиссия и размещение собственных облигаций, коммерческий кредит, инвестиционный налоговый кредит. Другим источником привлеченных средств является краткосрочная кредиторская задолженность, к которой относятся задолженность перед поставщиками, работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, расчеты по дивидендам.

Финансовые ресурсы организации не тождественны ее денежным средствам. С одной стороны, денежные средства - более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте. Так, часть поступлений денежных средств в организацию, например в составе выручки от продаж, идет лишь на возмещение авансированных в производство оборотных средств сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, энергии и т.

Но с другой стороны, финансовые ресурсы шире денежных ресурсов организации на величину амортизации на реновацию амортизационные отчисления, предназначенные на замещение выбывающих из производства вследствие физического и морального износа машин, оборудования, инструмента и т. Финансовые ресурсы, задействованные в финансово-хозяйственной деятельности организации, составляют ее капитал.

Оборотный капитал

Одно из основных понятий политической экономии К. Оборотный капитал, как и основной капитал , выражает определённые производственные отношения , складывающиеся с развитием предпринимательства. Часто это трактуется как текущие активы , оборотные средства. Оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на продукцию, в то время как основной капитал неоднократно участвует в процессе производства и переносит свою стоимость на продукцию по частям.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств часть капитала корпорации, инвес- | тированного в оборотные средства корпорации.

При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму. В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяетсяна собственный и заемный привлеченный. Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении: Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах.

При этом главным критерием условий кредитования банком служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Собственный капитал: Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Функционирующий капитал и оборотные средства Функционирующий капитал - Величина, которая характиризует наличие собственных средств после погашения всех текущих обязательств; со стороны пассива этот показатель может быть определен как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом долгосрочных активов Оборотные средства фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства.

В отличие от долгосрочных активов компании текущие активы не предназначены для длительного использования. Денежные средства в банках 3. Ликвидные ценные бумаги 5. Другие неоплаченные счета 9.

научная статья по теме ВОЗДЕЙСТВИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА РЫНОЧНУЮ . СЕЫСЛ — величина собственного капитала, инвестируемого во.

Согласно расчетам, выполненным по алгоритмам 1 и 2 , рассматриваемая организация испытывает дефицит собственного оборотного капитала в размере 2 млн руб. В действительности же, сформировав значительную часть внеоборотных активов за счет кредитов банка и лизинга, организация использовала собственный капитал на формирование внеоборотных активов в объеме не 20 млн руб. И как было установлено, в обороте организации находится достаточно большая сумма собственного капитала 4 млн руб. К тому же показатель, рассчитанный по модели 1 , не поддается экономической интерпретации.

Это и не собственный оборотный капитал, ведь мы занизили его размер на сумму долгосрочных кредитов и займов, инвестированных во внеоборотные активы. Это и не чистые оборотные активы, которые трактуются в экономической литературе как оборотные средства, остающиеся в распоряжении организации после погашения краткосрочных обязательств. В данной ситуации из оборотных активов вычитаются и долгосрочные, и краткосрочные обязательства.

Вместе с тем наукой и практикой доказано, что оборотные активы нужно и можно сопоставлять только с краткосрочными обязательствами. И в этом есть логика. К оборотным активам относятся средства, которые трансформируются в денежную наличность как минимум в течение года или операционного цикла. Краткосрочные обязательства должны быть исполнены в течение одного года. Следовательно, оборотные активы являются реальным, экономически обоснованным обеспечением краткосрочных обязательств организации.

Согласно же принятому алгоритму 2 , за счет оборотных активов должны покрываться не только все краткосрочные, но и все долгосрочные обязательства, срок исполнения которых наступит спустя год и более. В результате рассматриваемый показатель теряет экономический смысл.

Подходы к управлению финансированием оборотных активов

Определение Собственные оборотные средства, или рабочий капитал , — это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Состав и структура собственного капитала организации 9 это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы. капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы.

Заказать Стратегии финансирования оборотных активов В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования оборотных активов. Предполагается, что системная их часть, т. Известны четыре модели поведения: На практике строгое следование любой из описанных моделей попросту невозможно; эти модели дают лишь самое общее представление о стратегии управления оборотными активами и источниками их покрытия, помогают понять суть того или иного подхода.

Управление источниками средств не может быть сведено к использованию некоторого набора стандартных методик, поскольку число факторов, влияющих на структуру пассивов, слишком велико, а их формализованная оценка и идентификация взаимосвязей не всегда возможны. Тем не менее, формализованные модели управления финансами, в том числе и в отношении источников средств, имеют определенную значимость, особенно при принятии решений долгосрочного характера, когда важна не точность некоторых оценок, а обоснование стратегии поведения.

Одной из подобных моделей, получивших достаточно широкое распространение, является модель оценки допустимых темпов наращивания производственной деятельности. Эта модель, использующая балансовые соотношения, а также свойства инерционности и взаимосвязи экономических показателей, смысл которых состоит в том, что в условиях стабильно функционирующего предприятия объем выручки и основные балансовые статьи связаны между собой через коэффициенты пропорциональности, позволяет рассчитать ориентировочный объем требуемых источников финансирования.

Оборотный Капитал